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安邦接手南丰成远洋"二当家"险资围猎房地产

赢商网更新:2015-12-9 11:11:06
摘要:宝能系砸百亿重金“围猎”万科的消息还在热议当中,又一家房企远洋地产也传来险资“上位”的消息。安邦保险再次出手,耗资78亿港元(约合64.5亿元)接手远洋地产二股东南丰集团所持有的20.5%股权,成为仅次于中国人寿的远洋地产第二大股东。

宝能系砸百亿重金“围猎”万科的消息还在热议当中,又一家房企远洋地产也传来险资“上位”的消息。安邦保险再次出手,耗资78亿港元(约合64.5亿元)接手远洋地产二股东南丰集团所持有的20.5%股权,成为仅次于中国人寿的远洋地产第二大股东。

12月7日晚间,港股上市公司远洋地产发布公告称,称公司第二大股东南丰集团已于12月4日按每股5.05港元的价格,转让其所持远洋地产股份15.41亿股,约占远洋地产已发行股本约20.5%,总代价约为77.84亿港元。转让完成后,南丰集团仍将持有远洋地产已发行股本的0.8%。据了解,其接盘者正是险资巨头安邦保险集团及其投资企业。交易完成后,安邦保险将上位远洋地产第二大股东,所持股权仅次于中国人寿的29%股权。相对于万科对“野蛮人敲门”的担忧,远洋地产对新晋大股东安邦的强大资本实力和丰富投资经验表示赞赏。

安邦保险选择接手南丰手中远洋地产股权,一方面是南丰集团近年来陷入遗产争夺纠葛中,给安邦一个较好契机,估值相对便宜;另一方面,远洋地产土地资源多集中在北京等一线城市,股权并不十分集中,方便安邦发挥更大的干预作用。

险资“野蛮人”围猎房地产

相比于买入万科的前海人寿,安邦的名头更为响亮。近年来安邦保险频频举牌房企,该公司目前已成为万科、金地、金融街等龙头房企的股东。安邦侵入房地产行业的野心也逐渐显露。去年4月底,安邦举牌金融街,并成为第二大股东。此后,又又悄然持有了华业地产4.99%的股份,位列华业地产第三大股东。去年三季度,安邦保险持有万科2.13%股份,成万科四大股东。安邦还曾四次举牌金地,成为仅次于生命人寿的金地第二大股东。

从过去的案例可以看出,安邦保险惯用的招数,是先在股票二级市场收购目标公司股票,在举牌之前与目标公司高层或大股东有所接触,确定下一步的玩法。如何合作无法谈拢,则有可能通过连续举牌,推高股价,逼大股东出手购入股票,再寻觅机会解套。

安邦的角色游走于投资套利者与觊觎权利的“野蛮人”之间。中信证券将其称之为“股东积极主义”。成为远洋地产二股东之后,安邦在房地产板块的投入已经快赶上平安。

2014年以来,国内房地产市场进入调整期,一些相对优质的地产股估值偏低,股权分散,容易成为险资围猎的对象。至去年开始,险资大举进军地产公司已成趋势。除安邦保险之外,生命人寿、中国人寿、平安集团、前海人寿等险资目前都在不少房企里面占据了极其重要的位置。2014年年底时,Wind数据就统计称,133家A股房企中,被险资进入前十大股东的房企为21家,占比达到15.8%。其中,中国人保入股5家房企,安邦保险入股4家,中国人寿入股3家,生命人寿入股2家。

进入2015年底,险资围猎的标的越来越引人注目。颇为引人关注的莫过于12月6日,万科A发布公告,钜盛华通过资产管理计划在二级市场共增持公司股票共计5.49亿股,“宝能系”通过二级市场增持万科股票至20.008%,上位万科第一大股东。

险资参股房地产企业,不外乎觊觎控制权和收益两个目的。控制权方面,险资通过增加在董事会的席位,以及在股东大会的投票权等,希望能参与到企业的日常经营管理,影响企业的决策,甚至决定高管薪资和去留。收益方面,保险资金偏爱长周期投资、回报率稳定的项目,其大量的低成本保险浮存金与房地产资金密集的模式不谋而合。另一方面,房企处于转型期,需要大量的资金投入和更长的回报周期,也为险资入主房地产提供外部机遇。此外,险资与房企或可在养老领域共谋多元化发展。

港资房企抽身内地房地产

南丰集团此次出售远洋地产每股作价5.05港元,较上周五收市价4.69港元溢价7.7%,相较于南丰集团2013年增持远洋地产6.87亿股时每股4.74亿港元溢价7.59%。此次交易完成后,南丰集团持有远洋地产已发行股本约0.8%。对于此次股权变动,南丰集团表示此次售出远洋股票是正常市场投资行为。南丰对远洋地产管理层的运营和专业能力表示满意。此后,南丰还将与远洋地产在香港合资项目、开发代建等方面继续开展合作

南丰集团在内地颇为低调,实际上是香港财团中的巨鳄。业务涉及地产、金融投资、及多元化的合伙业务等。这家公司对地产业务颇为倚重, 1960年代中期就进入地产行业,1990年代中期开始投资内地房地产市场。自2004年成立南丰中国公司以来,南丰集团在内地投资已经超过10年。目前南丰中国在上海、北京、深圳、广州、无锡、三亚等城市有项目落地。其中,入股远洋地产无疑是其一笔最大的内地房地产投资。

12月4日南丰集团以5.05港元/股的价格几乎清仓了远洋股权。这次股东变更来得突然。一个征兆是,四天前,南丰集团选择将三亚项目转让予远洋地产,套现8.84亿港元。该项目总建筑面积约为17.7万平方米,是南丰集团在三亚唯一一个项目。此前新世界、李嘉诚、华人置业等港企都陆续将大部分内地项目出售清仓,“退出”内地房地产信号变得十分明显。这次南丰抽身远洋地产,或许也代表了港资企业的一种态度。

事实上,南丰集团相关负责人此前也曾透露过,未来南丰在国内的投资会更集中在上海地区,其他地区都会慎重考虑。

安邦上位,与远洋不谋而合

根据远洋地产2015年中期报告显示,目前在公司的主要股东之中,“中国人寿”持有约22亿股,占其已发行总股本约29.3%,为公司第一大股东,陈慧慧个人持有16亿股,占其已发行股本约21.3%,“陈廷骅遗产执行人”透过陈氏集团旗下全资公司南丰集团持有远洋地产约20.3%的股份,共计15.3亿股。陈慧慧所持有的16亿股中包含了上述陈廷骅遗产执行人所持有的15.3亿股。

此次交易完成后,中国人寿持股比例29.3%,仍为远洋地产第一大股东,安邦保险持股比例20.5%,晋升为第二大股东,其他公众股东持股约50%。至此,远洋地产的前两大股东分别被两大险资占领。

相对于万科对“野蛮人”入侵的担忧,远洋地产对安邦保险的上位,态度显得更为乐观。远洋地产表示,安邦保险集团近年在保险、金融、地产等领域发展迅速,具有强大资本实力和丰富投资经验,其入股远洋地产,亦是对远洋发展前景的肯定。远洋将尊重股东方出于自身考量作出的决定,此次股份转让不会对公司日常运营产生影响。

资料显示,远洋地产在全国21个城市拥有约60余个分别处于不同开发阶段的开发项目,截至2014年12月31日,按建筑面积计算的土地储备已达到约1988万平方米,其中约89%位于一、二线城市。

集中优质的一二线城市资源,是安邦保险选择远洋地产的主要原因。而处于转型时期的远洋地产,也需要安邦这样有强大资金注入的资金做靠山。